当前位置: 首页 » 公司黄页

研报:高盛:维持阿里巴巴买入评级 目标价调高至98美元

  (中国电子商务研究中心讯)高盛今日发布投资报告,维持阿里巴巴股票(NYSE:BABA)“买入”评级,将目标股价调高4.3%至98美元。

  以下为报告内容摘要:

  第二财季业绩:阿里巴巴2016财年第二季度业绩超出了我们及彭博社调查分析师的平均预期。总营收为人民币222亿元,同比增长32%,较我们的预期高3%,较彭博社所调查分析师的平均预期高4%。

  调整后的EBITDA为人民币111亿元,同比增长31%,较我们的预期高4%。基于非美国通用会计准则,净利润为人民币93亿元,同比增长36%,较我们的预期高2%,较彭博社所调查分析师的平均预期高3%。

  商业化率出现了5个季度以来的首次同比增长,主要得益于移动商业化率同比增长了52个基点达到2.39%,几乎与PC平台的2.47%相当。为此,移动营收占到了中国整体零售营收的60%以上。

  财报电话会议亮点:

  1.阿里巴巴管理层谈到了“双11”促销活动的四个核心:

  1)全渠道战略:1000个零售品牌(18万家线下零售店)在全国330个城市将参与“双11”促销,为消费者提供独特的购物体验。

  2)全球化:阿里巴巴与来自25个国家的近100家农业和政府机构签署了战略合作,为中国消费者提供最高质量的新鲜食品。

  3)移动GMV:移动GMV贡献将继续提高,移动平台已经成为全渠道战略的重要部分。

  4)物流:合作伙伴将支持FMCG(快速消费品)的配送服务。

  2.阿里巴巴管理层承认O2O的巨大潜力,但同时强调,将采取与竞争对手完全不同的战略,因为阿里巴巴可以利用移动淘宝和支付宝当前的庞大用户群。因此,通过在营销和补贴方面大力投资以获取用户不是阿里巴巴的答案。

  3.在发布超出预期的第二财季业绩后,我们将阿里巴巴2016财年和2018财年每股摊薄收益预期调高3%至4%,将目标股价调高4.3%至98美元。

  估值:我们继续维持阿里巴巴股票“买入”评级,将目标股价调高4.3%至98美元。(来源:新浪科技;文/李明)

 
推荐B2B资讯
供应信息
公司信息